Как стать участником рынка ценных бумаг

С чего начать инвестировать в Узбекистане

Многим рынок ценных бумаг представляется слишком сложным и запутанным, но в реальности все совсем не так. Даже знаменитый Уоррен Баффетт утверждает, что не нужно иметь 120–130 пунктов IQ, чтобы зарабатывать на ценных бумагах. С этим справится человек даже с самым заурядным умом и недостаточной финансовой грамотностью, но при условии, что он имеет достаточный запас терпения, а также четкое понимание того, что он делает и зачем.

В целом, финансовая грамотность – это не только умение экономно тратить зарплату и не влезать в долги. Толковым специалистом в деле распределения средств вправе назвать себя лишь тот, кто умеет с помощью денег зарабатывать другие деньги. Например, инвестируя в ценные бумаги (акции).

Тем временем рынок ценных бумаг определяется как совокупность экономических отношений юридических и физических лиц, связанных с выпуском, размещением и обращением ценных бумаг. 

Весной прошлого года эксперты отмечали, что фондовый рынок Узбекистана пока находится в зачаточном состоянии. Но он начинает оживать, судя по произошедшим за год изменениям, и одним из таких положительных изменений является постановление Президента от 24.01.2019 г. № ПП-4127 «Об организации деятельности Агентства по развитию рынка капитала Республики Узбекистан».

Как инвестировать в ценные бумаги – пошаговая инструкция

С чего начать физическим лицам, которые планируют инвестировать в ценные бумаги (акции) путем их покупки на фондовой бирже?

Представляем пошаговый процесс покупки и продажи акций, а также комментарии на следующие вопросы:

• с чего начать инвестирование;
• кто такой инвестиционный посредник (брокер);
• как заключить договор с брокером и какие необходимы документы;
• как открыть специальный счет (депо счет) и произвести оплату;
• какая минимальная сумма инвестирования;
• где приобрести акции и на что нужно обратить внимание перед покупкой акций;
• какие налоги будут удержаны с полученных доходов и другая полезная информация.

Как и с чего начать инвестирование в ценные бумаги?

Инвестирование в ценные бумаги начинается с поиска инвестиционного посредника, то есть брокера. Согласно Правилам торгов ценными бумагами на республиканской фондовой бирже «Тошкент» физлица могут участвовать в торгах только через инвестиционного посредника – брокера.

По вашему желанию и поручению брокер заключает договор с вами и проводит сделки, и совершает другие операции с ценными бумагами. Брокер не только поможет получить доступ к фондовому рынку, но и проконсультирует по всем вопросам:

• какие есть общие тренды на рынке;
• какие отрасли и направления развиваются опережающими темпами;
• что может привести к росту цен на акции компаний.

*Справочно: брокер – профессиональный участник рынка ценных бумаг, являющийся членом фондовой биржи, заключающий биржевые сделки и осуществляющий операции с ценными бумагами по поручению клиента, от его имени и за его счет.

Как выбрать брокера?

В первую очередь необходимо просмотреть всю информацию, которая есть в открытом доступе. Например, список всех инвестиционных посредников с контактными данными можно найти на сайте регулятора https://cmda.gov.uz/ru.

У большинства брокеров есть собственные сайты, на которых более подробно можно узнать об услугах брокеров и компании. Также ориентиром могут служить рейтинги брокерских контор, которые составляются по количеству совершенных ими сделок и объему торгов https://www.uzse.uz/executions/top10_brokers.

При выборе брокера всегда надо обращать внимание на следующие:

• тарифы (брокер при заключении поручений на покупку акций рассчитывает комиссионные за услуги брокера, Центрального депозитария ценных бумаг, организатора биржевых торгов (РФБ «Тошкент») согласно установленным тарифам;
• стаж работы брокера на рынке ценных бумаг;
• размер гарантийного фонда брокера (чем выше сумма, тем надежнее брокер).

Заключение договора с брокером

Отношения брокера рынка ценных бумаг и его клиента регулируются законодательством и договором. Для заключения договора физические лица должны представить:

• паспорт и ИНН;
• банковские реквизиты, номер вкладного счета или пластиковой карты;
• адрес электронной почты и контактный телефонный номер.

Договор заключается на один год, с возможностью продления, на обслуживание и поручение клиента брокеру на покупку акций с указанием условий покупки (название акционерного общества, вид ценных бумаг, количество, цена, размеры комиссионных расходов).

Открытие специального депо счета

После заключения договора брокер открывает вам специальный счет в системе ЕПТК (Account Open) и в обязательном порядке проводит соответствующее обучение для работы в торговой системе организаторов торгов на основании своего внутреннего регламента.

После открытия депо счета вы передаете поручение брокеру и после заключения поручения на покупку акций должны произвести стопроцентную предоплату за стоимость ценных бумаг и комиссионных услуг брокера, биржи, центрального депозитария. 

Можно произвести оплату (депонирование) на расчетный счет брокера за стоимость ценных бумаг и комиссионных услуг через коммерческий банк наличными или путем перевода с пластиковой карты, а также через приложение «PAYME», «Milliy mobile banking» (Национального Банка ВЭД) и другие. Получив от вас поручение и деньги, брокер выставляет заявку на торги.

Справочно: ЕПТК – Единый программно-технический комплекс, разработанный Корейской фондовой биржей (KRX) в рамках Генерального договора по модернизации рынка ценных бумаг Республики Узбекистан. 

Как участвовать в торгах с ценными бумагами?

В торговой системе фондового рынка провести операцию с ценными бумагами можно через брокера либо самостоятельно.

Для первого варианта достаточно назвать компанию и количество акций, которые вы хотите купить, и по какой цене. Всю остальную работу сделает сам брокер.

Брокер в соответствии с Положением о деятельности инвестиционного посредника на рынке ценных бумаг должен предоставлять возможность клиентам самостоятельно покупать и продавать ценные бумаги на организованных торгах ценными бумагами, при этом ответственность за последствия и инвестиционные риски по сделкам несут сами клиенты.

Возможность клиента самостоятельно покупать и продавать ценные бумаги в Торговой системе ЕПТК обеспечивается использованием специальных программных приложений с использованием технологии прямого доступа клиентов DMA (англ.: Direct Market Access).

Брокер при регистрации вас передает вам свой логин/пароль в распечатанном виде, с помощью которого вы осуществляете первый вход в Торговую систему ЕПТК, далее система ЕПТК потребует от вас смены пароля с вводом вашего пароля, который недоступен всем участникам торгов, в том числе и брокеру.

Справочно: специальные программные приложения с использованием технологии прямого доступа клиентов DMA реализованы через систему интернет-трейдинга на основе веб и мобильного приложения официального сайта fondbozori.uz в брокерской системе Единого программно-технического комплекса (ЕПТК) в двух вариантах:

• приложение HTS (Нome Trading System) – путем самостоятельного ввода клиентом заявок с его терминала (компьютера);
• приложение MTS (Mobile Trading System) – путем самостоятельного ввода клиентом заявок с использованием средств мобильной связи.

Минимальная сумма инвестирования и на что обратить внимание перед покупкой акций? 

Для того чтобы начать инвестировать в акции, будет достаточно небольшой суммы – несколько тысяч сумов. Есть акции, которые можно купить по 15–20 сумов за штуку, вот на них и можно потренироваться. Также нужно учитывать, что с каждой сделки будет удерживаться комиссия в районе 2% от общей суммы. Сюда входят комиссионные брокера, фондовой биржи, центрального депозитария, обязательный разовый сбор.

При анализе акционерного общества и их акций в первую очередь нужно обратить внимание на финансовые показатели за текущий и прошлый периоды, а также корпоративные публикации акционерного общества, в которые вы собираетесь инвестировать.

Всю эту информацию можно найти на ее официальном сайте либо на Едином портале корпоративной информации www.openinfo.uz.

Будущим инвесторам следует обратить внимание на доходы акционерного общества, объем выплаченных акционерам дивидендов. Кроме того, можно посмотреть котировку на сайте РФБ «Тошкент» www.uzse.uz, то есть какие цены были на акции раньше.

Какие налоги будут удержаны с полученных доходов?

Согласно налоговому законодательству при выплате дивидендов инвестору (резиденту) акционерным обществом удерживается у источника выплаты налог на дивиденды в размере 5% (с 2019 года ставка налога снижена с 10% до 5%).

Инвестору на банковский счет поступают дивиденды или денежные средства от продажи акций за вычетом налоговых платежей.

Риски вложения в ценные бумаги

Риск присутствует практически во всех сферах человеческой жизни, поэтому точно и однозначно сформулировать его невозможно. Финансовый анализ компаний не всегда учитывает риски, которые могут возникнуть в будущем. Такие риски не зависят от инвестора и не всегда зависят от компаний, в которые вкладываются деньги. Существует несколько видов риска инвестирования в ценные бумаги:

первый риск – это риск эмитента. Он связан с возможностью ухудшения положения конкретного акционерного общества на рынке. Это может произойти по самым разным причинам: плохое управление компанией, появление сильных конкурентов, падение спроса на продукцию компании и прочие негативные факторы.

Следующий вид риска – риск сектора экономики. Возникает в случае, когда весь сектор начинает стагнировать, например, при быстром распространении мобильной связи начал стагнировать сектор проводной связи, а широкое использование возобновляемых источников энергии приведет к стагнации нефтегазовой промышленности.

Третий вид рисков – общеэкономический. Возникает при резком изменении базовых экономических показателей, таких как рост ВВП, падение общего спроса, усиление инфляции и т.п. Риск возникновения кризиса в стране и является общеэкономическим риском.

Заключение

Сегодня успешные люди советуют не просто копить свои деньги (сбережения) дома или на счетах в банках, а  начинать учиться, как вкладывать деньги, инвестируя в прибыльные бизнес-проекты или ценные бумаги, с целью их дальнейшего преумножения.

Каждый человек сам принимает для себя решения, каким видом инвестиционной деятельности он начнет заниматься, и благо, что для этого сейчас существует очень много современных финансовых инструментов.

И одним из самых прибыльных видов деятельности и в то же время рискованных являются инвестиции в рынок ценных бумаг. Человеку, который далек от финансов, но при наличии достаточного знания о рынке ценных бумаг, в том числе законодательных норм, может начать самостоятельно разобраться в этом.

Рынок капитала Узбекистана находится на начальном этапе своего возрождения и, как отмечают зарубежные эксперты, возможность его развития высока как в Узбекистане, так и за его пределами.

По информации Агентства по развитию рынка капитала.